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黄卫东:评4月份人民币国际支付份额又下降了

2021-06-14 15:45:03  来源: 红歌会网   作者:黄卫东
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  环球同业银行金融电讯协会(SWIFT)近日发布的报告显示(附1),4月份人民币国际支付份额为1.95%,相比3月份的2.49%下降0.54%,支付金额比3月份减少30.49%,排名也由世界第五降至第六。如果除去欧元区内的支付,人民币国际支付份额仅为1.21%,排名世界第七位。

  早在30年前,主流经济金融界就制定了金融改革目标,首先是实现人民币可兑换,包括经常项目可兑换和资本项可兑换,主流经济金融界认为,这是实现人民币国际化的基础。按照央行前行长周小川的介绍[1],1993年下半年决定改革第一步是实现人民币经常项目下可兑换。到1996年12月我国宣布接受《国际货币基金协定》第八条款,也就是公认的,实现了人民币经常项目可兑换。

  第二步改革是实现资本项人民币可兑换,就问题重重了。首先是没有公认的标准,西方盟国内部,也就是经济合作与发展组织成员国之间有个《资本流通自由化通则》[2],但其实际要求不是强制的,是各国自行决定自由化的程度。央行行长周小川在推进资本项开放,又叫资本项人民币可兑换时,公开承认,没有公认的标准[3]。当时国际货币基金组织推动改革《国际货币基金协定》,试图将资本项可兑换纳入到协定中,成为强制条款[4]。但1997年爆发的东南亚金融危机,其根源之一,就是这些国家实施了广泛的资本项货币可兑换,给这些国家经济带来了巨大的灾难。按照当时的马来西亚总理马哈蒂尔公开的说法,就是使马经济倒退20年。这使得西方推动的这项改革无疾而终,西方推销的资本项完全自由兑换也就不再流行了[5]。但中国的资本项可兑换改革仍然在不断推进,2012年5月16日,中国证监会主席郭树清在国际证监会组织第37届年会上发表了题为《中国资本市场开放和人民币资本项目可兑换》的演讲[6],介绍中国资本项目中,事实上可兑换的有16个子项,基本可兑换的有17个子项,部分可兑换的有7个子项,没有完全不可兑换的项目。

  虽然美国从不对中国开放货币主权,包括实施经常项目美元与人民币之间的可兑换,例如,美国境内的银行从不开展人民币与美元之间的兑换,从实际来看,美国在美元与人民币兑换方面就没有任何承诺,人民币美元之间的兑换,完全是中国政府承诺并负责实际兑换的,但美国却不太认可,尤其是资本项可兑换。更大的问题是,我国主流经济界却十分信服美国的断言,经常在我国主流媒体上宣传,人民币不可兑换,要学美国和西方,实现人民币可兑换。如果中国真的学美国,不让银行去兑换人民币与美元,人民币和美元之间就真的不可兑换了,中美贸易恐怕就会中断了。不管怎么说,美帝的断言,让我国主流经济界自信不起来,推进人民币国际化进程,也就一再延缓了。

  第三步改革是实现人民币国际化。按照央行副行长潘功胜的介绍[7],2009年7月我国首先在上海等5城市启动跨境贸易人民币结算试点,开始了人民币国际化,到2018年已经在全国实施了个人经常项目跨境人民币业务。一般认为,早先的货币可兑换改革,是人民币国际化的基础。如今正式开始的人民币国际化努力已经进行了12年,按照海关和央行分别发布的统计数据,今年4月份跨境货物贸易总额为31492亿元(附3),使用人民币结算部分为4345亿元(附2),仅占13.8%。

  对比历史上,我国曾经在1968年启动对外贸易使用人民币结算,当时西方货币陷入动荡不安的状态,各国货币贬值都比较严重,我国就适时开始了此项工作,防止使用西方货币带来经济损失。按照当时负责对外结算的中国银行《行史》介绍[8],到1973年广州秋季交易会上,使用人民币结算,出口占贸易额83%,进口也高达41.4%,表明此时人民币已经成为中国对外贸易的主要结算货币,平均占62.2%;到1976年使用人民币结算的国家和地区增加到120个(当时联合国共有147个会员国),包括美国和西方国家。当时的人民币国际化比例,远超当代中国。

  相反,当时西方国家在1971年5月初纷纷禁止本国银行兑换美元,从而在国际贸易中停止使用美元结算,当时参考消息以“在大规模抛售美元浪潮的冲击下西欧国家纷纷停止外汇交易”为题,摘录西方各国新闻报道(附8)。不是美元,而是人民币才是当时西方各国包括美国都接受和使用的国际货币。

  美国的西方盟国为什么不愿在对外贸易中使用美元?从历史来看,二战后,西方国家因战争变成了一片废墟,美国为拉拢西方国家对付苏联输出社会主义制度,通过马歇尔计划,给西方国家提供了131.5亿美元援助,也使西方国家绑上了美国战车,经济上与美国捆绑在一起。然而,战后美国广泛发起侵略战争,尤其是侵朝战争和侵越战争,耗资巨大。在朝鲜战场上,当时美国因提供经济援助,拉拢了西方16国联军,却被中国志愿军打败,按照美国精英在首都华盛顿建立的纪念碑,志愿军消灭了225万西方16国联军,其中击毙62.9万人(附4)。

  到侵越战争,西方各国都不愿派兵了,但美国却借助“国际货币基金协定”,自行定价35美元兑换1盎司黄金,使得美元汇率高估。当时美国官方公布的物价指数已经比1933年增长了3倍多(附11),美国购买力不到1933年三分之一了,但美国却一直维持1933年黄金价格,使美元汇率严重高估,让美国可以印钞低价购买各国物资,支持越南战争,却使西方盟国陷入难以抑制的通货膨胀。当时西方各国一再要求美国降低美元汇率,或者兑换各国手里美元为黄金,但美国却不愿意,依靠军事上优势,使西方各国不得不妥协。致使西方各国因此而损失大量财富,导致无法抑制的通货膨胀,不得不采用多种措施,诸如对使用美元进口物资提供补贴,对美元储蓄收税等政策,却不能从根本上改变。

  到1971年5月5日,西方各国政府忍无可忍,纷纷下令禁止银行兑换美元,从而与美元脱钩。当时美联社公开报道哀叹:美元在欧洲已成了按汇率没人要的货币。当时的外电报道:美国会对美元危机惊慌不安;西方各国专家评论,美元如不贬值 危机就难渡过。敦促美国降低美元汇率。当时美国储备的黄金仅有100亿美元,但西方各国储备的美元超过600亿美元,早已无法兑现承诺,也不愿意兑现承诺。此后美国不能掠夺西方国家后,陷入严重通货膨胀,按照黄金或石油价格(附12,13)计算,在此后十年上涨了22-25倍,平均每年上涨38%,快赶上与蒋介石发行的法币了。西方各国自然更不愿意接受和使用美元。

  美国发动的侵越战争再也无法继续下去了。当年7月尼克松就派基辛格秘密访问中国,第二年2月又亲临中国访问,承诺从中国台湾撤军等措施,换取中国不出兵打击美军,让美军从越南体面地撤军。虽然当时美国还是世界第一大工业生产国,生产能力超过西方排其后的德国日本和英国三个国家之和,但美国老百姓却不愿降低生活水平支持美国的对外侵略政策,承担损失。当时美国青年纷纷抵制当兵,致使美国政府不得不取消义务兵役制,改为花钱雇佣制了[9]。这是中国支持越南反侵略战争,消耗美国经济和军事力量的结果,是美国历史上前所未有的失败,也是新中国历史上最大的成功。

  正是因为这场抗美援越战争,在经济上打垮了美国,使美国物价飞涨,经济濒临崩溃,才使美国不得不放弃了公开敌对中国政策,也使中国走上了国际舞台,成为联合国五大常任理事国之一,成为第三世界国家领袖,在联合国领导第三世界国家,公开反对美苏两霸的对外侵略政策,为维护发展中国家利益作出了巨大贡献,也赢得了第三世界国家的衷心拥护。美国既不能掠夺西方盟国,又难以掠夺第三世界国家,使得依靠对外掠夺的经济濒临崩溃,美元也就无法稳定,自然在货币国际化竞争方面一败涂地。

  但后来,我们的主流媒体经常黑白颠倒地宣传这段历史,如编造谎言污蔑文革时代缺少外汇储备,是经济濒临崩溃[10]。很多人都形成了这种观念,估计很多人看不进去笔者介绍的这段历史。但历史早已给这段历史留下了大量史料,例如当时报纸上的大量报道,还有官方文件被整理出版[8]。

  以两个时代的经济条件来看,就更加不可思议了。文革时代中国工业生产能力还很低,不到美国5%,对外贸易在国际上比例也很低,即使因我国对外贸易主要使用人民币结算,但以国际贸易总量计算,也仅占2.1%,但仍然超过了现在的水平。如今我国早已成为世界工厂,早在十年前,大部分工业产品都占世界一半以上,与中国能相比的也仅仅是外国了,大部分工业产品产量都超过美国巅峰时期十倍以上。对外贸易也早已占世界第一,全世界大部分国家的对外贸易对象中,中国都是贸易额排第一的国家。

  另一方面,货币国际化是不同货币竞争的结果,文革时代,当时的美元是有含金量的货币,是代表美国政府承诺的黄金欠条,而人民币则没有含金量,是法定的纸币,但在国际化方面,与人民币相比,可以说,美元遭遇了溃败。就是美国的西方盟国,都不愿用美元,反而愿意用人民币结算国际贸易。而现在的美元不过是美国金融教科书[11]介绍的,不断自动贬值赖账,还不负责兑现的美国联邦政府欠条。更加严重的问题在于,美国早已产业空心化,早已没有工业生产能力支撑美元购买力,但是,美元却牢牢占据国际贸易结算货币第一位,占据压倒优势。相反,人民币国际化,虽然经过了很多年努力,从1993年开始启动准备基础开始,已经经过了28年,即使从2009年正式启动开始,也经过了12年,但却没有多少进展,远远低于文革时代,也丝毫没有撼动美元地位。

  更加不可思议的是,文革可是我国主流媒体经常宣传的经济濒临崩溃的时代,是经济遭受巨大灾难的时代。相反,如今倒是经常宣传,是盛世再现的时代,是我国经济飞速发展成就巨大的时代,但我国的人民币国际化改革进程,为什么进行得如此缓慢,反而远远比不上经济濒临崩溃的文革时代?

  笔者仅仅列举这些事实,恐怕就不能被很多主流网站和媒体所容忍了,有关道理的分析,就放到后一篇了,网友们也可以思考一下。

  附录:

  1、4月份人民币国际支付份额又下降了,被加元反超,为什么难突破?

  https://www.163.com/dy/article/GAHNV1EI0519QUDK.html?f=post2020_dy_recommends

  2、2021年4月金融统计数据报告

  http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4246954/index.html

  3、进出口商品总值表(人民币值) B:月度表

  http://www.customs.gov.cn/customs/302249/zfxxgk/2799825/302274/302277/302276/3672606/index.html

  4、韩战纪念碑_百度百科

  https://baike.baidu.com/item/%E9%9F%A9%E6%88%98%E7%BA%AA%E5%BF%B5%E7%A2%91/5525430?fr=aladdin

  5、美元如不贬值危机就难渡过 - - 参考消息1957-2002在线全文文字检索

  https://ckxx.online/read-htm-tid-138456.html

  6、外电报道:美国会对美元危机惊慌不安- - 参考消息1957-2002在线全文文字检索

  https://ckxx.online/read-htm-tid-138515.html

  7、美联社哀叹:美元在欧洲已成了按汇率没人要的货币- - 参考消息1957-2002在线全文文字检索https://ckxx.online/read-htm-tid-138361.html

  8、在大规模抛售美元浪潮的冲击下西欧国家纷纷停止外汇交易- - 参考消息1957-2002在线全文文字检索https://ckxx.online/read-htm-tid-138352.html

  9、黄卫东| 人民币国际化应借鉴:人民币取代美元成为国际货币的历史经验 - 学者观点 – http://www.szhgh.com/Article/opinion/xuezhe/2019-09-17/210279.html

  10、黄卫东:美元到底是废纸还是财富?- 昆仑策

  http://www.kunlunce.com/e/wap/show2021.php?classid=176&id=151376

  11.美国经济分析局统计数据库,历年物价指数table1.1.4

  https://apps.bea.gov/iTable/iTable.cfm?reqid=19&step=2#reqid=19&step=2&isuri=1&1921=survey

  12、数据简报:过去50年黄金价格走势图与大事记 _中国经济网——国家经济门户

  http://intl.ce.cn/specials/zxxx/201307/30/t20130730_24618716.shtml

  13、数据简报:1970年以来国际原油价格走势与大事记 _中国经济网——国家经济门户

  http://intl.ce.cn/specials/zxxx/201307/31/t20130731_24622321.shtml

  参考文献

  1. 周小川周小川, 人民币走向可兑换.国际金融研究, 1995. 01: p. 4-9.

  2. 尚昕昕,田园, OECD国家资本流动自由化的管理特点.中国外汇, 2020(第23期): p. 22-23.

  3. 周小川, 资本项目可兑换并非百分之百自由http://kuaixun.stcn.com/2012/1217/10196087.shtml, in 广州日报. 2012.

  4. IMF, 货币可兑换和金融部门改革(CurrencyConvertibility and financial sector reform), 罗平编译. 1996, 北京: 中国金融出版社. p.49.

  5. 崔之元, 评国际货币基金组织关于资本帐户自由化的改革.国际经济评论, 1998. 1998(z3): p. 40-42.

  6. 郭树清, 中国资本市场开放和人民币资本项目可兑换.金融监管研究, 2012. 2012(6): p. 1-17.

  7. 潘功胜. 人民币国际化十年回顾与展望. 2019.

  8. 中国银行行史编辑委员会编著, 中国银行行史 1949-1992年 上. 2001: 北京:中国金融出版社. p.396-417.

  9. 田小文等主编, 外国兵役制度概览. 1997: 北京:军事科学出版社. p.7.

  10. 喻权域, 评一则新谎言http://www.doc88.com/p-2874695151298.html.中华魂, 2008(10): p. 59-61.

  11. Cecchetti, S.G., 《货币、银行与金融市场》,第2.2.1节商品货币与不兑现纸币;指美元是不兑换欠条,第15.2.1节 低而稳定的通货膨胀--中央银行的主要目标之一,指美元每年自动贬值,等于自动赖帐。因此,美元是美国政府开出的自动赖帐的不兑现欠条。. 2007, 北京: 北京大学出版社. p.441-447.

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